2013年9月，習(xí)近平主席訪問哈薩克斯坦，期間在納扎爾巴耶夫大學(xué)的演講中首次公開提出與中亞五國共同建設(shè)“絲綢之路經(jīng)濟帶”，對此，其后頒發(fā)的《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》（下稱《決定》）中，進一步明確了“推進絲綢之路經(jīng)濟帶、海上絲綢之路建設(shè)，形成全方位開放新格局”，這一恢弘深遠的戰(zhàn)略構(gòu)想，蘊含了政治、經(jīng)濟和文化等諸多方面的大政方針和落實手段。其中，金融的角色作用如何準(zhǔn)確定位和有效發(fā)揮無疑是最重要的元素之一，諸如整體提升西部地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展中的金融貢獻度、充分體現(xiàn)國家能源戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)布局的金融服務(wù)模式、各類金融資源貢獻機制的優(yōu)化以及結(jié)合區(qū)域金融發(fā)展構(gòu)建能源金融中心，等等。以下，根據(jù)不同的觀察視角和不同利益主體的決策立場，對政府、市場和機構(gòu)等參與或推動落實絲路經(jīng)濟帶戰(zhàn)略構(gòu)想的金融發(fā)展思路和具體手段進行一個大致的輪廓設(shè)想和描畫。

一、金融地理學(xué)的觀察視角：涉及區(qū)域、節(jié)點城市及重點所在

就廣義的地理緯度而言，絲綢之路經(jīng)濟帶包含陸上絲綢之路與海上絲綢之路兩個空間范疇。2013年底國家發(fā)展改革委和外交部聯(lián)合召開推進絲綢之路經(jīng)濟帶和海上絲綢之路建設(shè)座談會，初步入圍絲綢之路經(jīng)濟帶的中國省區(qū)市主要包括西北五省區(qū)（陜西、甘肅、寧夏、青海、新疆)、西南4省區(qū)市(四川、重慶、云南、廣西)和東部5省(江蘇、浙江、廣東、福建、海南)共計14個省區(qū)市。因此，狹義的絲綢之路經(jīng)濟帶僅限于中國14省區(qū)市與中亞五國及部分區(qū)域，是目前通往中東與歐洲和連接亞太與歐洲經(jīng)濟圈的陸上大通道。從國別來看，主要包括中國與中亞五國(哈薩克斯坦、塔吉克斯坦、土庫曼斯坦、烏茲別克斯坦東、吉爾吉斯斯坦)；從節(jié)點來看，重要節(jié)點城市從中國的東南沿海到中亞五國依次有：海口、昆明、南寧、廣州、福州、杭州、成都、重慶、連云港、南京、西安、銀川、蘭州、西寧、烏魯木齊、阿拉山口、阿拉木圖、比什凱克、塔什干、杜尚別、阿什哈巴德等20多個城市。

陸上絲綢之路經(jīng)濟帶東端連著充滿活力的亞太地區(qū)和中國東部，中間串著資源豐富的中亞地區(qū)和發(fā)展?jié)摿薮蟮闹袊鞑浚鬟呁ㄍ鶜W洲發(fā)達經(jīng)濟體，初步形成了以新亞歐大陸橋為主的北線、以石油天然氣管道為主的中線(阿特勞一阿塔蘇一阿拉山口）和以跨國公路(歐洲E40號公路和亞洲AH5公路)為主的南線三條線路。由東到西沿途經(jīng)過東亞5國、中亞5國和西亞20國共30多個國家近30億人口，沿線國家經(jīng)濟互補性強，互利共贏的合作潛力巨大，并且輻射歐洲、東南亞、非洲10余國，是目前世界上最長、最具發(fā)展?jié)摿Φ慕?jīng)濟大走廊。

絲綢之路經(jīng)濟帶是將亞太經(jīng)濟圈和歐洲經(jīng)濟圈通過陸路和海路連接起來的經(jīng)濟大通道，極有可能成為21世紀(jì)世界經(jīng)濟增長的新引擎。實現(xiàn)中國一中亞互聯(lián)互通是絲綢之路經(jīng)濟帶的先期目標(biāo)，以新亞歐大陸橋為軸線，以上海、連云港、鄭州、西安、烏魯木齊及中亞核心城市為節(jié)點，以沿途輻射區(qū)域和國家已有的城市群為域面，形成點、線、面協(xié)調(diào)發(fā)展的經(jīng)濟圈。

二、金融貢獻度的整體提升應(yīng)作為沿帶合作的必要條件

與東部沿海地區(qū)相比，我國西南及西北部省份經(jīng)濟欠發(fā)達，金融貢獻度普遍低下。新疆、陜西和寧夏、甘肅、青海等西北部省份及其對應(yīng)的節(jié)點城市，在其經(jīng)濟金融工作或十三五發(fā)展規(guī)劃等文件中，都直接或間接涉及到了整體提升金融貢獻度或經(jīng)濟金融化程度，強化金融服務(wù)于產(chǎn)業(yè)升級、經(jīng)濟轉(zhuǎn)型、貿(mào)易一體化、新型城鎮(zhèn)化建議推動人民幣國際化等內(nèi)容，與建設(shè)絲路經(jīng)濟帶的戰(zhàn)略構(gòu)想在多個層面實現(xiàn)了充分融合和高度一致的利益訴求。這也完全契合了《決定》體現(xiàn)的重要精神，在加強中國一中亞互聯(lián)互通和貿(mào)易往來的過程中，為中國西部提供一個開放通道，實現(xiàn)西部再次大開發(fā)與大開放，促進西部地區(qū)經(jīng)濟社會全面發(fā)展，縮小東西部發(fā)展差距。

從國際層面看，絲路經(jīng)濟帶要加強“五通”，其中重要的一點就是“加強貨幣流通”，通過加強區(qū)域金融合作，絲路經(jīng)濟帶沿帶國家在經(jīng)常項下和資本項下實現(xiàn)本幣兌換和結(jié)算，有利于大大降低流通成本，有利于增強抵御金融風(fēng)險，也有利于通過金融支持跨境交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，實現(xiàn)道路聯(lián)通，打通從太平洋到波羅的海的運輸大通道，也必將有利于促進政策溝通、貿(mào)易暢通和民心相通，實現(xiàn)絲綢之路經(jīng)濟帶沿線國家金融經(jīng)濟的互利共贏。

在此基礎(chǔ)上，絲路沿帶各國及地區(qū)應(yīng)根據(jù)自身的區(qū)位優(yōu)勢或產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，制定錯位發(fā)展戰(zhàn)略。例如，作為古絲綢之路起點、同時也是能源大省的陜西省，提出了建設(shè)絲路經(jīng)濟帶能源金融貿(mào)易中心，以煤炭交易平臺為突破口打造中國向西開放的能源交易和結(jié)算中心。業(yè)內(nèi)人士和專家認(rèn)為，此舉有望打破石油美元的壟斷地位，推動絲綢之路經(jīng)濟帶沿線能源金融交易與合作。當(dāng)然，當(dāng)前絲綢之路經(jīng)濟帶沿線國家經(jīng)濟社會差別較大，如中亞國家大多未加入ＷＴＯ，國內(nèi)市場不規(guī)范，與國際市場的聯(lián)系較弱，使得中國與中亞國家在通關(guān)環(huán)節(jié)、檢疫和交通運輸標(biāo)準(zhǔn)、服務(wù)貿(mào)易等方面不統(tǒng)一，這些都可能成為未來推進絲路能源金融貿(mào)易的障礙。

三、金融貢獻機制的優(yōu)化和協(xié)同是經(jīng)濟金融化的重要前提

合理的產(chǎn)業(yè)空間布局是絲路經(jīng)濟帶發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)和擴散效應(yīng)的基礎(chǔ)，沿途區(qū)域及輻射區(qū)域應(yīng)以各自比較優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)為切入點，遵循產(chǎn)業(yè)布局的原則，進行優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)層次劃分與布局，處理好經(jīng)濟帶局部與整體的產(chǎn)業(yè)發(fā)展關(guān)系，避免產(chǎn)業(yè)布局同質(zhì)化，造成產(chǎn)能過剩與惡性競爭，讓絲綢之路經(jīng)濟帶真正成為勾畫世界經(jīng)濟新版圖的新動力。對此，產(chǎn)業(yè)金融理論的解決方案是運用市場培育和機構(gòu)建設(shè)的手段，一方面有效發(fā)揮金融在經(jīng)濟發(fā)展中的服務(wù)功能，另一方面通過優(yōu)化貢獻機制彰顯各類金融資源在產(chǎn)業(yè)布局和結(jié)構(gòu)調(diào)整方面的正向引導(dǎo)作用。長期以來，由于資本市場容量有限、審批嚴(yán)格、渠道單一等原因，我國很多企業(yè)融資路徑仍然主要依靠傳統(tǒng)的銀行信貸，西北五省的能源企業(yè)表現(xiàn)尤為嚴(yán)重。從國家戰(zhàn)略的高度理解和貫徹絲路經(jīng)濟帶的建設(shè)，需要我們有足夠睿智的宏觀視野和整合市場資源提升金融效率的智慧及能力。在監(jiān)管部門和地方政府的倡導(dǎo)和鼓勵下，包括國有銀行、股份制商業(yè)銀行、城商行、農(nóng)商行及證券保險公司等銀行和非銀行金融機構(gòu)在內(nèi)的商業(yè)金融體系，在創(chuàng)新經(jīng)營模式和產(chǎn)品、服務(wù)實體經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面已經(jīng)取得了很多顯著進展。此外，對《決定》中表述的“建立開發(fā)性金融機構(gòu)”，很多地方政府組織專家學(xué)者結(jié)合政策性金融進行了積極討論并陸續(xù)發(fā)表了一些比較具體的思路和模式。

1.開發(fā)性金融的一般特性

開發(fā)性金融的本質(zhì)是一種國家金融，旨在彌補市場化進程中某些階段的體制落后和市場失靈，實現(xiàn)政府的特定戰(zhàn)略意圖和經(jīng)濟發(fā)展目標(biāo)。開發(fā)性金融的運作一般具有如下特性：通過融資推動項目建設(shè)和所及領(lǐng)域的制度及市場建設(shè)：以國家信用為基礎(chǔ)，市場業(yè)績?yōu)橹е庞媒ㄔO(shè)為主線；以融資優(yōu)勢和政府組織協(xié)調(diào)優(yōu)勢相結(jié)合;通過實行政府機構(gòu)債券和金融資產(chǎn)管理方式相結(jié)合,實現(xiàn)損益平衡。

2.設(shè)想的能源開發(fā)銀行

能源開發(fā)銀行是拓寬融資渠道，動員各方力量吸納資金，保障能源安全和金融安全的有效手段。國家外匯儲備機構(gòu)、企業(yè)、各類政策性銀行、商業(yè)銀行、投行、基金、民間游資等等都可以成為能源開發(fā)銀行的資金來源。一方面，企業(yè)或機構(gòu)投資者以能源資源開發(fā)銀行為平臺，以貸款等形式融到資金。另一方面，國家可以有效控制能源戰(zhàn)略儲備現(xiàn)貨，保障能源安全。

能源開發(fā)銀行以國家的戰(zhàn)略需求為基礎(chǔ)，通過金融控股的組織架構(gòu)、市場化的運營模式和資本市場進行融資，通過對絲路經(jīng)濟帶產(chǎn)業(yè)進行投融資服務(wù)，進而贏利并可持續(xù)發(fā)展的開發(fā)性金融機構(gòu)。通過加大對中亞國家的投資和貨幣信貸，不僅可以在戰(zhàn)略上推進人民幣國際化，也可以解決中國宏觀經(jīng)濟增長動力不足的問題，把相對過剩的制造業(yè)產(chǎn)能向西輸出(參見許維鴻的“陸權(quán)金融理論”)。

3.政策性金融體系將成為中國引領(lǐng)和推動區(qū)域合作的主要平臺

建立和完善政策性金融體系將成為中國引領(lǐng)和推動國家之間區(qū)域合作的重要手段。在2014年7月金磚國家領(lǐng)導(dǎo)人第六次會議上，五國領(lǐng)導(dǎo)人簽署《福塔萊薩宣言》，決定成立開發(fā)銀行，并建立應(yīng)急儲備基金。金磚國家開發(fā)銀行總部設(shè)在上海，這是上海成為中國國際金融中心和人民幣國際化的最新里程碑。據(jù)悉，中國主導(dǎo)籌建的亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行（亞投行）預(yù)計最快明年上半年成立，中國提議將亞投行注冊資本擴大一倍增至1000億美元。

四、能源金融是以國家戰(zhàn)略和西部支柱產(chǎn)業(yè)為依托的優(yōu)先布局

絲綢之路經(jīng)濟帶的建設(shè)，已經(jīng)成為我國經(jīng)濟發(fā)展的一大重要戰(zhàn)略，同中亞國家的能源合作既是亮點，更是重點。廣泛而深入的能源合作必然要求有先進完備的金融體系相匹配，客觀上需要能源金融市場體系對能源合作提供全方位、多樣化的金融服務(wù)。

能源金融市場體系的構(gòu)建對深化能源合作、促進經(jīng)濟發(fā)展、維護社會穩(wěn)定團結(jié)、加強國家能源安全以及推進人民幣國際化、提高能源定價話語權(quán)有著深刻影響。能源金融能為能源資源的勘探、開發(fā)、運輸、產(chǎn)業(yè)升級提供專項資金支持，彌補資金缺口，為能源合作輸入源源不斷的動力。絲路經(jīng)濟帶地區(qū)經(jīng)濟總體發(fā)展水平不高，長期以來存在著金融抑制現(xiàn)象，表現(xiàn)在金融對能源發(fā)展支持不足，能源投資存在龐大的資金缺口;能源產(chǎn)業(yè)融資渠道狹窄，融資方式單一，主要依賴于銀行貸款和財政支持，很少涉及到股票市場、債券市場和基金市場，金融抑制會阻礙絲路經(jīng)濟帶地區(qū)的能源合作和經(jīng)濟發(fā)展，構(gòu)建能源金融市場體系則是推動金融深化的必然路徑選擇。能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展的同時有利于帶動經(jīng)濟水平和人民生活水平的提高，從而促進社會穩(wěn)定和民族團結(jié)。

能源發(fā)展戰(zhàn)略對金融服務(wù)提出的特殊需求，使能源金融所面臨的不僅是加大對能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展支持力度的問題，而且是金融服務(wù)方式、金融產(chǎn)品乃至整個金融市場面向能源產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的問題。在能源金融互動發(fā)展的過程中，一方面，能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展促進了金融業(yè)的創(chuàng)新與合作；另一方面，能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展也產(chǎn)生了多元化的金融服務(wù)需求，這恰恰是能源金融賴以深化的基礎(chǔ)和今后面臨的挑戰(zhàn)。

能源產(chǎn)業(yè)無疑是我國沿帶節(jié)點城市與中亞各國的貿(mào)易重點和優(yōu)先布局領(lǐng)域。選擇能源產(chǎn)業(yè)資源和區(qū)位優(yōu)勢顯著的城市或地區(qū)，通過改進投融資模式、加強金融產(chǎn)品研發(fā)、增大金融市場培育力度、提升金融機構(gòu)集聚效應(yīng)等路徑構(gòu)建能源金融中心，將能源產(chǎn)業(yè)與金融手段充分融合凝聚，在夯實和升級既有產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢基礎(chǔ)上，實現(xiàn)區(qū)域金融的跨越式發(fā)展，支撐絲路經(jīng)濟帶戰(zhàn)略構(gòu)想的順利實施。

五、區(qū)域金融發(fā)展應(yīng)兼顧外部輻射效應(yīng)顯著的金融服務(wù)功能

區(qū)域金融差距與經(jīng)濟社會差距具有密切聯(lián)系。一方面，區(qū)域經(jīng)濟水平?jīng)Q定著金融發(fā)展水平，并且區(qū)域經(jīng)濟的差異直接導(dǎo)致了區(qū)域金融活動的差異。另一方面，區(qū)域金融對區(qū)域經(jīng)濟的發(fā)展起著重要推動作用，而且其主動性越來越明顯。事實證明，要從根本上解決區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展差距的問題，除了財政、產(chǎn)業(yè)等傳統(tǒng)政策手段之外，金融政策也是必須加以重視的工具。

從全球主要的區(qū)域金融中心的分布來看，從東歐到中國西部的廣大地區(qū)是經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)，缺乏有效支撐該地區(qū)的區(qū)域金融中心，在中國西部沿帶城市建設(shè)區(qū)域性金融中心有助于聯(lián)通全球東西部金融中心，強化中國西部在全國乃至中亞的國際影響力。

在絲綢之路經(jīng)濟帶沿帶節(jié)點城市建設(shè)區(qū)域性金融中心將會加速我國形成東部沿海開放與西部陸上開放相結(jié)合的對外開放新格局。將在政策、資金、人才等方面爭取到國家更多支持。同時，將加速貨幣、資本、技術(shù)、服務(wù)等各類要素在沿帶國家或地區(qū)之間自由流動，大幅提升地區(qū)對外開放水平和發(fā)展層次，縮短內(nèi)陸城市融入?yún)^(qū)域經(jīng)濟一體化及經(jīng)濟全球化進程。

從發(fā)達國家和地區(qū)的實踐情況和經(jīng)驗觀察，能源金融中心是通過金融機構(gòu)、金融市場的積聚，將能源金融的功能輻射到周邊區(qū)域，從而形成能源投融資中心、能源定價中心、能源金融產(chǎn)品中心和能源金融風(fēng)險管理中心。一般而言，能源金融中心需要具備的基本條件包括：第一，金融業(yè)發(fā)達，金融體制是市場化體制而非管制體制，金融體系的結(jié)構(gòu)由市場主導(dǎo)而非傳統(tǒng)銀行業(yè)主導(dǎo)；第二，契合實體經(jīng)濟中能源生產(chǎn)和消費的需要；第三，區(qū)位優(yōu)勢顯著，能夠輻射一定的能源生產(chǎn)和消費區(qū)域；第四，資源優(yōu)勢突出，區(qū)域內(nèi)能源資源儲量豐富。從能源金融中心的形成看，發(fā)達的金融業(yè)幾乎是充分和必要的條件，并且，能源金融服務(wù)一定要結(jié)合實體的能源生產(chǎn)和消費。例如，在美國，由于主要的能源生產(chǎn)和消費以石油為主，因此，基于石油的能源金融產(chǎn)品和市場非常發(fā)達。相反，對于能源生產(chǎn)和消費占比不斷下降的煤炭，盡管2001年紐約商品期貨交易所推出了煤炭期貨，但交投清淡。區(qū)位優(yōu)勢也非常重要，如倫敦對歐洲大陸的輻射，新加坡對東南亞乃至東北亞的輻射。至于能源資源優(yōu)勢，則在多數(shù)情況下不是決定性條件。

另外，打造區(qū)域性金融服務(wù)中心，還要重視對外交流合作的平臺建設(shè)。加強國內(nèi)國際金融合作，形成絲綢之路經(jīng)濟帶跨區(qū)域金融大合作格局。積極推動建立上合組織開發(fā)銀行等國際金融機構(gòu)，推進設(shè)立絲綢之路經(jīng)濟帶發(fā)展基金、中國-歐亞經(jīng)濟合作基金和中國-中亞農(nóng)業(yè)發(fā)展基金等區(qū)域性國際合作基金平臺。在大力培養(yǎng)區(qū)內(nèi)金融人才的基礎(chǔ)上，還要重視積極引進高端金融人才，全面加強金融人才隊伍建設(shè)。