2023年以來(lái)，受前期勘探開(kāi)發(fā)投資增長(zhǎng)緩慢、地緣政治沖突等導(dǎo)致油氣地緣風(fēng)險(xiǎn)高企，以及全球性環(huán)境與氣候治理推動(dòng)能源行業(yè)面向低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展等因素影響，國(guó)際油氣市場(chǎng)存在短期內(nèi)局部供需結(jié)構(gòu)不匹配和近中期供需兩側(cè)不確定性增強(qiáng)等隱憂。在此背景下，資源國(guó)政府增產(chǎn)意愿較為迫切、油氣資源稟賦優(yōu)良的南美地區(qū)，或?qū)⒊蔀?030年前全球油氣勘探開(kāi)發(fā)新熱點(diǎn)。
從資源稟賦的角度看，根據(jù)2023版世界能源統(tǒng)計(jì)年鑒數(shù)據(jù)顯示，截至2020年底，南美地區(qū)合計(jì)石油探明儲(chǔ)量為508億噸，占全球總規(guī)模的18.7%；天然氣探明儲(chǔ)量為7.9萬(wàn)億立方米，占全球總規(guī)模的4.2%。此外，受經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、地緣政治沖突等因素制約，與中東和北美等地區(qū)相比，南美地區(qū)油氣探明程度相對(duì)較低。
近年來(lái)，隨著石油公司對(duì)南美地區(qū)油氣勘探投入持續(xù)增加，一批規(guī)模較大的整裝油氣田獲得發(fā)現(xiàn)。2023年10月26日，圭亞那自然資源部宣布，在斯塔布魯克區(qū)塊再次獲得重大勘探突破，使得該國(guó)油氣可采資源量上升至110億桶油當(dāng)量，這也是圭亞那2023年第四次獲得深水油氣發(fā)現(xiàn)。隨著前期勘探經(jīng)驗(yàn)的不斷積累和國(guó)際公司關(guān)注程度的持續(xù)加強(qiáng)，預(yù)計(jì)南美地區(qū)未來(lái)油氣儲(chǔ)量增長(zhǎng)仍有較大潛力。
另?yè)?jù)能源咨詢(xún)公司伍德麥肯茲預(yù)測(cè)，未來(lái)十年，南美地區(qū)上游業(yè)務(wù)將保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)，2030年前油氣產(chǎn)量將突破1400萬(wàn)桶油當(dāng)量/日，較2020年增加400萬(wàn)桶油當(dāng)量/日；巴西、圭亞那和蘇里南等國(guó)家的深水油氣產(chǎn)量將出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，阿根廷將在內(nèi)烏肯盆地VacaMuerta等頁(yè)巖油氣商業(yè)開(kāi)發(fā)的推動(dòng)下，實(shí)現(xiàn)油氣產(chǎn)量40%以上的增長(zhǎng)。
碳排放和開(kāi)發(fā)成本相對(duì)較低
從國(guó)際石油公司的角度看，雖然國(guó)際油價(jià)2023年在較高價(jià)格區(qū)間持續(xù)波動(dòng)，但在全球能源行業(yè)低碳化、去碳化轉(zhuǎn)型發(fā)展疊加部分地區(qū)油氣地緣風(fēng)險(xiǎn)顯著上升的大背景下，國(guó)際石油公司仍嚴(yán)格遵守投資紀(jì)律，重點(diǎn)考慮開(kāi)發(fā)成本和排放強(qiáng)度等因素。
根據(jù)能源咨詢(xún)公司埃信華邁的數(shù)據(jù)，一方面，南美地區(qū)部分近期新發(fā)現(xiàn)油田主要以輕質(zhì)原油和中質(zhì)原油為主，碳排放相對(duì)較低。其中，在蘇里南和圭亞那已發(fā)現(xiàn)的深水油氣資源中，API度高于31.1的輕質(zhì)原油分別占其技術(shù)可采儲(chǔ)量的90%和60%以上；在阿根廷和巴西，已發(fā)現(xiàn)原油儲(chǔ)量也主要以輕質(zhì)原油和API度在31.1和22.3之間的中質(zhì)原油為主。另一方面，南美地區(qū)部分深水油氣田未來(lái)開(kāi)發(fā)成本相對(duì)較低。預(yù)計(jì)2022~2030年在南美桑托斯盆地、坎波斯盆地和圭亞那盆地的深水石油開(kāi)發(fā)項(xiàng)目中，平均完全成本僅為30~40美元/桶，顯著低于美國(guó)墨西哥灣部分同類(lèi)項(xiàng)目。
因此，預(yù)計(jì)國(guó)際石油公司未來(lái)將更重視南美油氣資產(chǎn)在其投資組合中的位置。伍德麥肯茲預(yù)計(jì)，南美地區(qū)2025年資本投資將達(dá)到600億美元的階段性峰值，較2020年的300億美元翻倍增長(zhǎng)，巴西石油、馬來(lái)西亞國(guó)油和中國(guó)海油等國(guó)家石油公司，以及埃克森美孚、雪佛龍等國(guó)際石油巨頭將主導(dǎo)南美地區(qū)深水和非常規(guī)領(lǐng)域油氣上游投資。
資源國(guó)或提高油氣產(chǎn)量以增加收入
從資源國(guó)政府的角度看，近年來(lái)，南美地區(qū)各國(guó)總體面臨經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩、通貨膨脹壓力加大、就業(yè)崗位不足、投資下滑等多重嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。根據(jù)聯(lián)合國(guó)拉丁美洲和加勒比經(jīng)濟(jì)委員會(huì)預(yù)測(cè)，2023年南美地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)僅為1.7%，遠(yuǎn)低于2022年的3.7%。
因此，部分南美地區(qū)油氣資源國(guó)政府有較強(qiáng)意愿在當(dāng)前國(guó)際油價(jià)處于相對(duì)較高的波動(dòng)區(qū)間，通過(guò)提供新的油氣勘探區(qū)塊、完善國(guó)內(nèi)油氣基礎(chǔ)設(shè)施、推動(dòng)油氣稅收改革等措施吸引外國(guó)投資，在提高油氣產(chǎn)量的同時(shí)增加財(cái)政收入。其中，為進(jìn)一步吸引國(guó)際投資參與內(nèi)烏肯省頁(yè)巖油氣開(kāi)發(fā)活動(dòng)，阿根廷政府2023年9月啟用了全長(zhǎng)573公里的基什內(nèi)爾天然氣管道，將極大緩解內(nèi)烏肯省最大頁(yè)巖油氣產(chǎn)區(qū)VacaMuerta的外輸壓力。同時(shí)，阿根廷政府還計(jì)劃在2024年啟動(dòng)基什內(nèi)爾管道擴(kuò)建項(xiàng)目，將其延長(zhǎng)至巴西邊境地區(qū)。委內(nèi)瑞拉則在美國(guó)放松對(duì)其制裁后，計(jì)劃通過(guò)委內(nèi)瑞拉國(guó)家石油公司加強(qiáng)與國(guó)際油氣工程服務(wù)公司的合作，盡快恢復(fù)國(guó)內(nèi)油氣產(chǎn)量。
油氣資產(chǎn)已成全球油氣資源并購(gòu)熱點(diǎn)
從油氣資源并購(gòu)市場(chǎng)的角度看，2022年南美地區(qū)油氣資源并購(gòu)交易金額占全球上游并購(gòu)交易總金額的5.2%，遠(yuǎn)高于2021年1.4%的水平，也創(chuàng)下2016年以來(lái)的最高值。這既在一定程度上體現(xiàn)出南美地區(qū)在油氣資源并購(gòu)交易市場(chǎng)上的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)規(guī)模相對(duì)較大，推動(dòng)國(guó)際石油公司持續(xù)加強(qiáng)關(guān)注；也表明國(guó)際石油公司將南美地區(qū)作為未來(lái)中長(zhǎng)期勘探開(kāi)發(fā)活動(dòng)的重點(diǎn)區(qū)域。
特別是在雪佛龍2023年四季度530億美元收購(gòu)赫斯公司的影響和帶動(dòng)下，部分國(guó)際石油公司在圭亞那、蘇里南等南美地區(qū)的油氣資產(chǎn)已成為全球油氣資源并購(gòu)市場(chǎng)上的熱點(diǎn)目標(biāo)，客觀上也反映出南美地區(qū)油氣勘探開(kāi)發(fā)的巨大潛力。
勘探開(kāi)發(fā)未來(lái)也有風(fēng)險(xiǎn)
但南美地區(qū)油氣勘探開(kāi)發(fā)未來(lái)也存在諸多風(fēng)險(xiǎn)。油氣地緣風(fēng)險(xiǎn)方面，近期委內(nèi)瑞拉和圭亞那之間的領(lǐng)土爭(zhēng)端不斷上升。2023年12月3日，委內(nèi)瑞拉舉行全民投票，95%的選民支持政府對(duì)圭亞那埃塞奎博地區(qū)的主權(quán)訴求。一旦兩國(guó)沖突持續(xù)升級(jí)甚至爆發(fā)戰(zhàn)爭(zhēng)，南美地區(qū)相關(guān)油氣勘探開(kāi)發(fā)必將面臨重大風(fēng)險(xiǎn)。
資源國(guó)政策風(fēng)險(xiǎn)方面，部分南美地區(qū)資源國(guó)近年來(lái)國(guó)內(nèi)政局動(dòng)蕩。其中，阿根廷新總統(tǒng)哈維爾·米萊支持美元化和私有化，對(duì)該國(guó)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和保持國(guó)際信譽(yù)或?qū)a(chǎn)生較大負(fù)面影響，也可能影響該國(guó)油氣勘探開(kāi)發(fā)。哥倫比亞2023年地區(qū)選舉顯示出民眾對(duì)左翼政府的不滿情緒日益加劇，或?qū)?dǎo)致政府主導(dǎo)的改革難以繼續(xù)，也將影響該國(guó)油氣上游領(lǐng)域的對(duì)外合資合作。
區(qū)域能源轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)方面，部分南美地區(qū)國(guó)家能源轉(zhuǎn)型探索步伐加快，未來(lái)或?qū)⒔o油氣上游生產(chǎn)帶來(lái)更大的負(fù)面影響。阿根廷YPF公司旗下新能源公司現(xiàn)有風(fēng)能和太陽(yáng)能等發(fā)電裝機(jī)容量已達(dá)到2483兆瓦；巴西國(guó)家石油公司修訂了5年商業(yè)計(jì)劃，計(jì)劃投資110億美元，提高海上風(fēng)能和太陽(yáng)能發(fā)電能力，以及碳捕集能力；哥倫比亞國(guó)家石油公司計(jì)劃到2030年實(shí)現(xiàn)1900兆瓦的可再生能源發(fā)電能力目標(biāo)，還努力在2025年將甲烷排放量減少45%。
對(duì)我國(guó)石油企業(yè)而言，要進(jìn)一步增加對(duì)南美地區(qū)油氣勘探開(kāi)發(fā)形勢(shì)的跟蹤關(guān)注，在對(duì)區(qū)域內(nèi)油氣資源，特別是在深水、超深水油氣資源和頁(yè)巖油氣資源深入研究認(rèn)識(shí)的基礎(chǔ)上，積極參與重點(diǎn)資源國(guó)的油氣對(duì)外合作。同時(shí)，要充分考慮部分南美資源國(guó)在政治經(jīng)濟(jì)、法律政策、社會(huì)安全和環(huán)境保護(hù)等方面可能發(fā)生的非技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)，分國(guó)施策、提前謀劃、合理規(guī)避，在保障國(guó)家能源安全的前提下，不斷提升企業(yè)開(kāi)展國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的質(zhì)量與效益。
責(zé)任編輯： 江曉蓓
標(biāo)簽：油氣勘探
油氣
京公網(wǎng)安備 11010802020613號(hào)